В основе уникальной бизнес-модели Группы лежат диверсификация и вертикальная интеграция: Московская Биржа предлагает клиентам максимально диверсифицированную линейку продуктов и полный спектр трейдинговых и посттрейдинговых услуг.

Московская Биржа осуществляет торги всеми классами активов: акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарными активами. В результате этого бизнес-модель Группы устойчива к колебаниям экономического цикла, так как на разных его фазах инвесторами и участниками рынка востребованы разные активы, обращающиеся на рынках Московской Биржи.

На фондовом рынке Московской Биржи проводятся торги акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, суверенными и корпоративными еврооблигациями, депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия и биржевыми инвестиционными фондами (Exchange Traded Funds — ETF). Расчеты по акциям происходят по технологии T+2 (на второй день после заключения сделки). Для торговли 20 наиболее ликвидными акциями размер необходимого обеспечения составляет 20–25 % от размера сделки.

На срочном рынке Московской Биржи обращаются: фьючерсные контракты на индексы (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс волатильности RVI); фьючерсы на российские и иностранные акции, ОФЗ и еврооблигации Россия-30, валютные пары, процентные ставки; контракты на драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, медь); фьючерсы на нефть и сахар; опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов.

Рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ), или рынок ОТС с центральным контрагентом (ЦК), был создан для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году, которое определяло, что СПФИ должны торговаться на бирже. Страны G20, в том числе и Россия, подтвердили намерения усилить в ближайшие годы роль центрального контрагента. Банк России в определенной краткосрочной перспективе видит клиринг с ЦК обязательным.

На валютном рынке Московской Биржи ведутся торги следующими валютами: долларом США (USD), евро (EUR), китайским юанем (CNY), британским фунтом (GBP), гонконгским долларом (HKD), украинской гривной (UAH), казахским тенге (KZT) и белорусским рублем (BYR). Основными валютными парами являются USD/RUB и EUR/RUB: в 2014 году на них приходилось свыше 80 % и 15 % от общего объема биржевых операций соответственно. Заключаются также сделки «валютный своп» различной срочности. Средневзвешенное значение на 11:30 мск валютной пары USD/RUB с расчетами «завтра» используется Банком России для определения официального курса доллара США.

На денежном рынке Московская Биржа предоставляет сервис репо следующих типов: репо с ЦК, междилерское репо, прямое репо с Банком России, репо с системой управления обеспечением. Кроме того, доступны депозитно-кредитные операции, организаторами которых выступают Банк России, Пенсионный фонд России, Федеральное казначейство России, Внешэкономбанк и др.

С октября 2013 года проводятся торги золотом и серебром. На платформе ЗАО «Национальная товарная биржа», которое является уполномоченной биржей Минсельхоза России, осуществляются государственные закупочные интервенции на рынке зерна.

Кроме торговых сервисов, Московская Биржа предлагает клиентам весь комплекс клиринговых и расчетно-депозитарных услуг.

Клиринговые услуги предоставляются участникам торгов Банком «Национальный Клиринговый Центр» (Банк НКЦ), который выполняет функции центрального контрагента на всех рынках Московской Биржи. Банк НКЦ — единственный квалифицированный ЦК в России, этот статус был присвоен ему Банком России в 2013 году, а с 2014 года Банк НКЦ является также системно значимым центральным контрагентом. Собственный капитал Банка НКЦ на 1 января 2015 года составлял 38,9 млрд рублей.

Расчетно-депозитарные услуги в Группе предоставляются Национальным расчетным депозитарием (НРД). НРД — центральный депозитарий Российской Федерации. В 2014 году Банк России признал НРД системно значимой организацией в нескольких категориях: «центральный депозитарий», «расчетный депозитарий» и «репозитарий», — а также присвоил ему статус национально значимой платежной системы. Объем ценных бумаг на хранении по итогам 2014 года составил 24,9 трлн рублей.

Группа также предлагает клиентам информационные продукты и технологические сервисы. Информационные продукты включают как рыночные данные в режиме реального времени, так и информацию об итогах торгов и индексах. Индексы Московской Биржи — это ключевые индикаторы российского финансового рынка. Московская Биржа рассчитывает индексы акций, облигаций, смешанные индексы, а также ряд индикаторов срочного и валютно-денежного рынков. Основные индексы акций — это индекс ММВБ и индекс РТС, рассчитывающиеся по одинаковой базе ценных бумаг, но в разных валютах (индекс ММВБ рассчитывается в рублях, индекс РТС — в долларах). Часть комиссионного дохода Биржи формируется от использования индексов для организации торгов фьючерсами и опционами на индексы РТС и ММВБ. Технологические сервисы включают широкий спектр профессиональных решений для доступа к рынкам Биржи и электронной торговли на базе современных биржевых технологий.

Комплексный характер услуг Группы делает биржевую инфраструктуру максимально удобной для участников, в том числе за счет снижения их издержек и минимизации рисков.

В рамках Группы существует единый подход к тарифной политике. Бóльшая часть тарифов Московской Биржи (кроме срочного рынка) построена на едином принципе: общий оборотный тариф состоит из комиссии за организацию торгов, клиринг и интегрированный технологический сервис. Основная часть доходов рынков приходится на тарифы, привязанные к размерам сделок, совершаемых участниками рынков (оборотные тарифы). Московская Биржа использует свои тарифы как инструмент развития финансового рынка, предоставляя участникам денежного, валютного рынков, рынка акций возможность выбора тарифных планов. Эти тарифные планы позволяют участникам рынка оптимизировать эффективную ставку комиссии в зависимости от структуры и объема своих торгов, тем самым стимулируя рост количества сделок и развитие рынка.

Тарифы Московской Биржи учитывают специфику продуктов, торгуемых на том или ином рынке. В частности, тарифы на срочном рынке рассчитываются в зависимости от количества контрактов в сделке; для инвесторов, которые закрывают сделки внутри дня, предоставляется льготный тариф (скальперская скидка). На фондовом и денежном рынках участникам предоставляются возвратные премии на внутриброкерские сделки. Тарифы на рынке облигаций в режиме переговорных сделок имеют ограничение максимального размера комиссионного вознаграждения при каждой сделке.

Ценовая политика Московской Биржи находится в постоянном фокусе внимания как профессиональных участников рынка, так и регулирующих органов. Такой подход обеспечивает правильный баланс между интересами всего финансового рынка России и Московской Биржи как акционерного общества.

Операционная прибыль Московской Биржи формируется за счет как тарификации услуг, так и процентного дохода, получаемого от управления собственными средствами Группы, а также временно свободными ресурсами, основным источником которых являются остатки на счетах клиентов, открытых в Банке НКЦ и НРД. Размещение средств производится в соответствии с утвержденной инвестиционной декларацией. Основной объем активов Группы составляют наиболее ликвидные средства, сконцентрированные на корреспондентских счетах в европейских и американских банках. В числе инструментов, используемых при управлении активами, можно отметить: государственные и корпоративные облигации, номинированные как в рублях, так и в иностранной валюте, межбанковские депозиты, операции прямого и обратного репо, а также валютный своп. При этом предпочтение отдается инструментам с короткой дюрацией, а минимальное кредитное качество контрагентов ограничено регулятивными требованиями Банка России.