Стратегический отчет

Важной новацией валютного рынка в 2014 году стала реализация проекта по разделению статусов участника торгов и участника клиринга. В результате появилась новая категория — «общий участник клиринга», который должен соответствовать более высоким требованиям к капиталу. Появление такой категории соответствует мировой практике развитых рынков, когда высококапитализированные участники рынка принимают на себя клиринговые и расчетные риски менее крупных игроков и тем самым снижают общие риски централизованных систем расчетов.

Организации, которым присвоен статус «общий участник клиринга», имеют право предоставлять клиринговые услуги как участникам торгов, так и различным группам клиентов — российским и иностранным юридическим и физическим лицам, совершающим операции на валютном рынке Биржи. При этом участники торгов, которые будут работать через общих участников клиринга, смогут сократить свои издержки.

В 2014 году на валютном рынке продолжилось активное развитие продуктовой линейки. С 1 декабря начались торги британским фунтом и гонконгским долларом за российские рубли по инструментам TOD (расчеты «сегодня») и TOM (расчеты «завтра»), а также по однодневным свопам на условиях частичного депонирования. Кроме того, расширились возможности по сделкам с валютной парой белорусский рубль/российский рубль: введены частичное депонирование и новые инструменты — TOM и однодневные свопы, — а также продлено время торгов.

С 24 февраля 2014 года Московская Биржа начала публиковать новые индикаторы валютного рынка — фиксинги на сделки своп, которые рассчитываются по паре доллар США/российский рубль со сроками от одной недели до одного года. Индикативные ставки определяются ежедневно в 12:30 мск на основе агрегированной информации о сделках и ценах безадресных заявок на покупку и продажу.

Объем торгов на валютном рынке (трлн рублей)
Объем торгов на валютном рынке (трлн рублей)

Повышению ликвидности валютного рынка и сокращению издержек его участников способствовало в 2014 году снижение комиссии для крупных сделок. По сделкам спот, заключенным на основании заявок размером 10 тысяч лотов и более (1 лот соответствует 1 тысяче долларов США или евро), сокращение комиссионного вознаграждения в зависимости от тарифного плана составило от 13 % до 25 % по отношению к ранее действовавшим тарифам.

Одной из наиболее динамично развивающихся валют, торгуемых на Московской Бирже, в 2014 году стал китайский юань, что вызвано как предоставлением дополнительных возможностей для участников по торговле парой юань/рубль в 2013 году (расширился инструментарий, увеличилось время проведения торгов, осуществлен переход с полного на частичное предварительное депонирование средств), так и сотрудничеством с крупнейшими китайскими банками, выступающими маркет-мейкерами по основным инструментам Московской Биржи, номинированным в юанях.

Структура инвесторов на валютном рынке
Структура инвесторов на валютном рынке

В 2014 году китайская валюта продемонстрировала впечатляющие результаты торгов на Московской Бирже: объем операций вырос в восемь раз — до 305 млрд рублей. В условиях растущей ликвидности данного сегмента рынка с 17 марта 2015 года Московская Биржа приступила к торговле фьючерсными контрактами на пару юань/рубль.

Московская Биржа также продолжила расширение программ международного партнерства в рамках проекта по созданию интегрированного валютного рынка. Банки-резиденты Евразийского экономического союза (ЕАЭС) с 2013 года получили возможность выхода на интегрированный биржевой рынок, имея лицензию своего национального регулятора, без необходимости получения российской валютной лицензии. В 2013 году участниками торгов на валютном рынке Московской Биржи стали четыре банка из Республики Беларусь и Таджикистана. В 2014 году к ним присоединились Национальный банк Таджикистана — первый среди национальных банков стран ЕАЭС, AsiaCredit Bank — первый участник из Казахстана, а также Белагропромбанк — еще один банк из Республики Беларусь. За 2014 оборот участников-нерезидентов из стран ЕАЭС по всем валютным парам вырос более чем в 11 раз — до 330 млрд рублей.

В 2015 году на валютном рынке Московской Биржи продолжится развитие технологий прямого доступа на рынок (Direct Market Access — DMA, Sponsored Market Access — SMA). Сервис SMA, предоставляющий клиентам участников торгов полнофункциональный доступ к программно-техническому комплексу Биржи, будет приведен к общемировым стандартам, что позволит привлечь к работе на рынке новых международных институциональных клиентов.

В 2015 году Биржа будет работать над привлечением клиентов — физических лиц за счет донесения до широкой аудитории преимуществ конверсионных операций на биржевом валютном рынке перед наличными обменными операциями.

Кроме того, планируется предоставить участникам валютного рынка новую клиринговую услугу «платеж против платежа» (Payment Versus Payment — PVP) для проведения через Банк НКЦ расчетов по сделкам, заключенным на внебиржевом рынке.

Московская Биржа также продолжит развитие интегрированного валютного рынка в рамках ЕАЭС с целью активизации торгов национальными валютами. В частности, планируется расширение инструментария, а также увеличение количества участников торгов — нерезидентов из стран ЕАЭС, что будет способствовать увеличению объемов торгов не только по основным валютным парам, но и в сегменте национальных валют.

Наверх