Годовой отчет 2014
Московская Биржа совместно с регулятором продолжила в 2014 году работу, направленную на упрощение эмиссии облигаций и расширение возможностей эмитентов по привлечению долгового капитала на внутреннем рынке. Очередным шагом в данном направлении стало предоставление права корпоративным заемщикам выпускать программы облигаций. В рамках программ эмитенты получают возможность осуществлять выпуск облигаций по упрощенной процедуре, что способствует сокращению их временных и административных издержек.
В июне на фондовом рынке Московская Биржа предоставила возможность проведения промежуточного клиринга для осуществления расчетов по заключенным сделкам в середине дня, что позволило ускорить процесс предоставления активов конечным клиентам. Таким образом, теперь клиринг на фондовом рынке проводится дважды в день.
С целью оптимизации структуры биржевого стакана и повышения ликвидности с декабря Московская Биржа изменила шаг цены по наиболее торгуемым акциям. При его определении теперь учитывается не только цена бумаги, но и ее ликвидность. Нововведение позволяет сузить спред между лучшей ценой покупки и продажи, сократить время ожидания исполнения заявки по лучшей цене, а также стимулирует инвесторов к выставлению лимитных заявок в биржевой стакан. Перед инвестором открываются перспективы применения стратегий алгоритмической торговли на более широком спектре ценных бумаг, что способствует повышению их ликвидности. В результате внедрения нового подхода к определению шага цены доля объема торгов акциями с измененными параметрами увеличилась с 28 % в сентябре до 34 % в декабре 2014 года. Со второго квартала 2015 года планируется установить ежеквартальный пересмотр шага цены.
В конце 2014 года Московская Биржа предоставила участникам фондового рынка дополнительный информационный сервис — систему индикативных котировок MOEX Board. Она работает по принципу индикативной «доски объявлений» и позволяет трейдерам и инвесторам выставлять и просматривать котировки более 1020 акций, не представленных на российском организованном рынке.
Одним из главных проектов 2015 года на российском фондовом рынке станет запуск индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), предоставляющих возможность частным лицам получать налоговые вычеты при инвестировании. Московская Биржа совместно с участниками рынка провела в 2014 году масштабную подготовительную работу: был сформирован маркетинговый пул, нацеленный на совместное информирование потенциальных инвесторов о возможностях, предоставляемых в рамках ИИС, а также разработан и введен в эксплуатацию сайт, посвященный продвижению ИИС. За первые два месяца 2015 года Московская Биржа зарегистрировала почти 11 тысяч ИИС, открытых физическими лицами в брокерских и управляющих компаниях.
На 2015 год на фондовом рынке запланирована реализация проекта по разделению ценных бумаг на принимаемые в обеспечение и допущенные к торгам с частичным обеспечением. Данный проект позволит расширить количество бумаг, торгуемых в режиме с частичным обеспечением, без увеличения рисков Банка НКЦ как центрального контрагента.
Важным технологическим новшеством 2015 года станет перевод торгов по ОФЗ в единый режим Т+1. Цикл расчетов на следующий день после дня заключения сделки позволит снизить затраты участников рынка на фондирование операций на рынке государственного долга, увеличить объем операций за счет частичного обеспечения, а также сосредоточить ликвидность в едином биржевом стакане. Одновременно Московская Биржа предоставит участникам возможность проведения аукционов с крупными пакетами ОФЗ два раза в день, параллельно с основным стаканом Т+1.
На рынке акций в 2015 году планируется внедрение аукциона открытия вместо предторгового периода, в котором будет применяться алгоритм определения цены, аналогичный используемому в аукционе закрытия. Таким образом, участники в аукционе открытия смогут подавать рыночные заявки, цена открытия станет репрезентативной и будет исключена возможность искусственного завышения или занижения рыночной цены.
На 2015 год запланирована реализация проекта по предоставлению возможности торговли облигациями, номинированными в китайских юанях, гонконгских долларах, британских фунтах и швейцарских франках, а также расчетов в этих валютах.
Кроме того, Московская Биржа совместно с Банком России работает над созданием правовых основ для функционирования рынка структурных продуктов в Российской Федерации, а также прорабатывает возможность льготного листинга в котировальном листе первого уровня инфраструктурных и проектных облигаций.